미 30년물 국채가 22년 만에 최고치를 기록했다. 40년간 내려오던 금리 추세가 무너지며 채권의 시대가 끝났고, 1966~1982년의 역사가 다음 국면을 보여준다. 가치주와 현금, 실러 CAPE 40배의 경고.
미국 10년물 국채 금리가 19년 만에 5.2%를 돌파했다. 매수 주체가 연준과 중앙은행에서 개인으로 바뀐 것이 고금리 장기화의 구조적 이유고, 그 충격은 부동산에 집중되며 주식은 ROE가 방패가 된다.
북유럽 복지국가의 상징 스웨덴은 30년간 서구에서 가장 급진적인 친시장 개혁을 단행했다. 상속세 폐지, ISK 계좌, 국민 주주화까지, 복지와 시장이 양자택일이 아님을 보여준 스웨덴의 대반전.
2022년 금리 인상기에 주택 시장이 갈라진 기준은 고정 금리 비중이었다. 지금은 그 버팀목이 사라지고 있다. 한국 혼합형 주담대 만기 리스크와 미국 상업용 부동산 위기까지 정리했습니다.
홍장원의 불앤베어. 하이퍼스케일러 케펙스 컨센서스가 한 해에 66% 늘었다는 GS 자료, 채권 발행 급증과 장기금리, 엔비디아 CDS 10배 급등, 실적 상향 랠리 종료까지 AI 투자의 명암을 정리했습니다.
홍장원의 불앤베어. 빌 애크먼의 '금리 인상이 오히려 인플레를 키운다' 도발적 주장을 총수요·총공급 프레임으로 검토하고, PCE 통계 개편 변수와 사우디 원유 수출 회복까지 정리했습니다.
매경 자이앤트 예's썰 26화. 원양어선 선장 출신 창업자가 71억 원에 산 증권사가 어떻게 자산 136조 원의 금융 그룹이 됐는지, 그리고 KDB생명 인수 추진의 배경을 정리했습니다.
한균수의 경제사용설명서. 크레디트 스위스를 인수하며 나라 GDP보다 커진 UBS, 아크고스 사태와 뱅크런의 복기, 그리고 스위스 정부의 CET1 규제 강화 움직임과 UBS의 반발을 정리했습니다.
